Chaque trimestre, Jean-François Dumais*, gestionnaire des stratégies de placement chez Bâtirente, partage avec vous les résultats de nos fonds et ses commentaires sur l’économie et les marchés financiers. Cette édition fait le point sur la situation au premier trimestre 2023.
Comment a performé l’économie?
Les hausses de taux d’intérêt opérées par les banques centrales ont eu un impact sur l’inflation mondiale qui diminue rapidement. Par exemple, au Canada, celle-ci est en baisse passant de 8,1 % au sommet de juin 2022 à 5,2 % au 31 mars. Le resserrement monétaire semble tirer à sa fin. Pour sa part, la Banque du Canada a mis la hausse des taux sur pause depuis janvier.
La faillite récente de la Silicon Valley Bank, les difficultés rencontrées par plusieurs banques régionales américaines et le sauvetage de Crédit Suisse par UBS (deux grandes banques suisses) ont généré de la volatilité sur les marchés en mars et militent en faveur de la fin du resserrement monétaire.
Les conditions monétaires plus difficiles engendreront probablement une récession pour la deuxième moitié de 2023, mais celle-ci devrait être limitée des deux côtés de la frontière en raison principalement de la pénurie de main-d’œuvre.
L’anticipation de la fin prochaine du resserrement monétaire et d’une récession modérée entraînent du positivisme sur les marchés obligataires et boursiers.
Quelle a été la performance générale des marchés?
Les marchés des obligations et des actions ont terminé le premier trimestre de l’année en terrain positif.
L’indice obligataire universel FTSE Canada a obtenu un rendement de 3,1 %. Du côté des marchés boursiers, l’indice d’actions canadiennes enregistre une performance de 4,6 % tandis que celui des actions mondiales tous pays a offert un rendement de 7,2 %. Pour sa part, le marché des actions mondiales à faible capitalisations termine le trimestre avec une performance de 4,2 % (ensemble des données en dollar canadien).
La performance des secteurs est très différente par rapport à l’an dernier. En effet, le secteur de la technologie est l’un des plus performant alors qu’il était en queue de peloton en 2022. Pour sa part, le secteur de l’énergie est le moins performant alors qu’il était au sommet l’an dernier.
Quelles ont été les répercussions sur les Fonds diversifiés Bâtirente?
Bonnes! Les Fonds diversifiés Bâtirente ont connu une performance positive et ont affiché des rendements entre 3,1 % et 5,7 % selon leur profil de risque, soit du moins risqué au plus risqué. Le bon positionnement des mandats confiés à des gestionnaires d’expérience a permis de générer un rendement supérieur aux indices de référence (voir la définition plus bas) variant de 0,3 % pour le Fonds Revenu à 0,5 % pour le Fonds Énergique. Cela s’explique principalement par le fait que Bâtirente était peu exposé à la débâcle des banques dont on parle plus haut dans la section économique. Aussi, on note une bonne performance du mandat Presima-Actifs réels coté ESG (Immobilier et infrastructure) versus son indice de référence.
Quelle a été la performance des Fonds Actions Multi au premier trimestre 2023?
Il faut souligner la performance exceptionnelle de 10,0 % du Fonds Bâtirente Actions mondiales à faible capitalisation Multi! Ce dernier a produit un rendement de 5,8 % supérieur à son indice de référence, car il était très peu exposé à la contre-performance des banques. De son côté, le Fonds Bâtirente Actions mondiales Multi a obtenu un rendement total de 6,5 %. Le Fonds Bâtirente Actions canadiennes Multi a, pour sa part, progressé de 3,5 %.
Qu’en est-il des Fonds Multi en revenus fixes?
Ces fonds ont aussi obtenu un rendement positif. La forte baisse des taux d’intérêt a contribué aux rendements de 1,9 % du Fonds Bâtirente Trésorerie Multi et de 3,2 % du Fonds Bâtirente Obligations Multi. La performance a été en ligne avec les indices de référence.
Quels conseils pour les membres de Bâtirente?
Toujours maintenir le cap et regarder à long terme dans les périodes de volatilité! Pour Bâtirente, aujourd’hui plus que jamais, la diversification est importante afin de générer des rendements à long terme intéressants dans des marchés en constante évolution. En 2022, face à une période difficile, nous avons rempli notre objectif de protéger la valeur des portefeuilles de nos membres. Le bon positionnement des mandats confiés à des gestionnaires d’expérience a permis de limiter les impacts négatifs sur le capital de nos membres. Nous sommes en effet fiers que tous les Fonds diversifiés Bâtirente aient battu leur portefeuille de référence. En 2023, dans un marché en forte reprise, nos Fonds diversifiés continuent de surperformer les indices.
Pour en savoir plus sur les Fonds Bâtirente et obtenir les rendements à jour, consultez la section
Fonds Bâtirente.
*Jean-François Dumais œuvre à titre de gestionnaire des stratégies de placement chez Bâtirente depuis 2019. Il détient une maîtrise en administration des affaires, option finances. Il possède près de 20 ans d’expérience dans l’univers des marchés financiers.
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Indice de référence : qu’est-ce que ça signifie?
Quand on vous partage la performance des différents Fonds Bâtirente chaque trimestre ou sur une année écoulée, on mesure leurs rendements par rapport à des indices de référence. Bâtirente confie des mandats à des gestionnaires qui sélectionnent des portefeuilles différents des indices de référence, ceci dans le but de produire des rendements supérieurs.
En quoi est-ce important?
Avoir un indice de référence des rendements obtenus par nos Fonds permet de déterminer en partie si ces derniers sont performants. On vise à obtenir un rendement supérieur à l’indice de référence.[/box]
Chaque trimestre, Jean-François Dumais*, gestionnaire des stratégies de placement chez Bâtirente, partage avec vous les résultats de nos fonds et ses commentaires sur l’économie et les marchés financiers. Cette édition fait le point sur la situation au premier trimestre 2023.
Comment a performé l’économie?
Les hausses de taux d’intérêt opérées par les banques centrales ont eu un impact sur l’inflation mondiale qui diminue rapidement. Par exemple, au Canada, celle-ci est en baisse passant de 8,1 % au sommet de juin 2022 à 5,2 % au 31 mars. Le resserrement monétaire semble tirer à sa fin. Pour sa part, la Banque du Canada a mis la hausse des taux sur pause depuis janvier.
La faillite récente de la Silicon Valley Bank, les difficultés rencontrées par plusieurs banques régionales américaines et le sauvetage de Crédit Suisse par UBS (deux grandes banques suisses) ont généré de la volatilité sur les marchés en mars et militent en faveur de la fin du resserrement monétaire.
Les conditions monétaires plus difficiles engendreront probablement une récession pour la deuxième moitié de 2023, mais celle-ci devrait être limitée des deux côtés de la frontière en raison principalement de la pénurie de main-d’œuvre.
L’anticipation de la fin prochaine du resserrement monétaire et d’une récession modérée entraînent du positivisme sur les marchés obligataires et boursiers.
Quelle a été la performance générale des marchés?
Les marchés des obligations et des actions ont terminé le premier trimestre de l’année en terrain positif.
L’indice obligataire universel FTSE Canada a obtenu un rendement de 3,1 %. Du côté des marchés boursiers, l’indice d’actions canadiennes enregistre une performance de 4,6 % tandis que celui des actions mondiales tous pays a offert un rendement de 7,2 %. Pour sa part, le marché des actions mondiales à faible capitalisations termine le trimestre avec une performance de 4,2 % (ensemble des données en dollar canadien).
La performance des secteurs est très différente par rapport à l’an dernier. En effet, le secteur de la technologie est l’un des plus performant alors qu’il était en queue de peloton en 2022. Pour sa part, le secteur de l’énergie est le moins performant alors qu’il était au sommet l’an dernier.
Quelles ont été les répercussions sur les Fonds diversifiés Bâtirente?
Bonnes! Les Fonds diversifiés Bâtirente ont connu une performance positive et ont affiché des rendements entre 3,1 % et 5,7 % selon leur profil de risque, soit du moins risqué au plus risqué. Le bon positionnement des mandats confiés à des gestionnaires d’expérience a permis de générer un rendement supérieur aux indices de référence (voir la définition plus bas) variant de 0,3 % pour le Fonds Revenu à 0,5 % pour le Fonds Énergique. Cela s’explique principalement par le fait que Bâtirente était peu exposé à la débâcle des banques dont on parle plus haut dans la section économique. Aussi, on note une bonne performance du mandat Presima-Actifs réels coté ESG (Immobilier et infrastructure) versus son indice de référence.
Quelle a été la performance des Fonds Actions Multi au premier trimestre 2023?
Il faut souligner la performance exceptionnelle de 10,0 % du Fonds Bâtirente Actions mondiales à faible capitalisation Multi! Ce dernier a produit un rendement de 5,8 % supérieur à son indice de référence, car il était très peu exposé à la contre-performance des banques. De son côté, le Fonds Bâtirente Actions mondiales Multi a obtenu un rendement total de 6,5 %. Le Fonds Bâtirente Actions canadiennes Multi a, pour sa part, progressé de 3,5 %.
Qu’en est-il des Fonds Multi en revenus fixes?
Ces fonds ont aussi obtenu un rendement positif. La forte baisse des taux d’intérêt a contribué aux rendements de 1,9 % du Fonds Bâtirente Trésorerie Multi et de 3,2 % du Fonds Bâtirente Obligations Multi. La performance a été en ligne avec les indices de référence.
Quels conseils pour les membres de Bâtirente?
Toujours maintenir le cap et regarder à long terme dans les périodes de volatilité! Pour Bâtirente, aujourd’hui plus que jamais, la diversification est importante afin de générer des rendements à long terme intéressants dans des marchés en constante évolution. En 2022, face à une période difficile, nous avons rempli notre objectif de protéger la valeur des portefeuilles de nos membres. Le bon positionnement des mandats confiés à des gestionnaires d’expérience a permis de limiter les impacts négatifs sur le capital de nos membres. Nous sommes en effet fiers que tous les Fonds diversifiés Bâtirente aient battu leur portefeuille de référence. En 2023, dans un marché en forte reprise, nos Fonds diversifiés continuent de surperformer les indices.
Pour en savoir plus sur les Fonds Bâtirente et obtenir les rendements à jour, consultez la section Fonds Bâtirente.
*Jean-François Dumais œuvre à titre de gestionnaire des stratégies de placement chez Bâtirente depuis 2019. Il détient une maîtrise en administration des affaires, option finances. Il possède près de 20 ans d’expérience dans l’univers des marchés financiers.
Indice de référence : qu’est-ce que ça signifie?
Quand on vous partage la performance des différents Fonds Bâtirente chaque trimestre ou sur une année écoulée, on mesure leurs rendements par rapport à des indices de référence. Bâtirente confie des mandats à des gestionnaires qui sélectionnent des portefeuilles différents des indices de référence, ceci dans le but de produire des rendements supérieurs.
En quoi est-ce important?
Avoir un indice de référence des rendements obtenus par nos Fonds permet de déterminer en partie si ces derniers sont performants. On vise à obtenir un rendement supérieur à l’indice de référence.
