Chaque trimestre, Jean-François Dumais*, gestionnaire des stratégies de placement chez Bâtirente, partage avec vous les résultats de nos fonds et ses commentaires sur les marchés financiers. Cette édition fait le point sur la situation au 30 septembre 2022.
Comment se comporte l’inflation?
L’inflation se maintient à des niveaux élevés en raison principalement de la guerre en Ukraine et de la pandémie qui perdure, contribuant entre autres aux défaillances de la chaîne d’approvisionnement mondiale. Au Canada, l’inflation a même atteint un sommet en 40 ans! Plusieurs banques centrales ont augmenté leur taux directeur cette année dans le but de diminuer la demande de biens et services et de ralentir cette inflation. Au Canada, on remarque que ces hausses de taux fonctionnent même si l’inflation demeure élevée. Celle-ci est toutefois passée de 8,1 % à la fin du mois de juin à 6,9 % à la fin septembre. Ces hausses de taux ont également pour conséquence d’entraîner des impacts négatifs sur les marchés financiers.
Quelles sont les répercussions sur les Fonds Bâtirente?
Tout comme les deux premiers trimestres de 2022, les Fonds diversifiés Bâtirente ont connu une performance négative au troisième trimestre et affichent des rendements entre -1,4 % et -0,8 % selon leur profil de risque, soit du plus risqué au moins risqué. Cependant, depuis le début de l’année, le bon positionnement des mandats confiés à des gestionnaires d’expérience a permis de générer un rendement supérieur aux indices de référence (voir la définition plus bas) variant de 0,5 % pour le Fonds Revenu à 1,0 % pour les Fonds Prévoyant et Énergique. Cela s’explique par le fait que Bâtirente s’éloigne des titres spéculatifs en privilégiant des titres dits « de qualité » qui ont une bonne croissance interne et une faible volatilité des ventes et des bénéfices.
Quel conseil donner aux membres de Bâtirente dans le contexte actuel?
On dit souvent qu’en période de volatilité, il faut maintenir le cap et regarder à long terme. Et c’est encore plus vrai quand on pense à la retraite ou à d’autres projets d’avenir! Car, sur les 10 dernières années, les Fonds diversifiés ont produit des rendements annualisés variant entre 3,4 % et 7,9 %, ce qui est largement supérieur à l’inflation enregistrée sur cette période.
Quelle est la performance globale au 30 septembre?
Du côté des actions, le Fonds Bâtirente Actions mondiales Multi a obtenu un rendement total de -18,9 %. De son côté, le Fonds Bâtirente Actions mondiales à faible capitalisation Multi a réalisé une performance de -19,2 %. Ici aussi, la qualité des titres sélectionnés a permis de limiter les impacts négatifs. Par exemple, le Fonds Bâtirente Actions mondiales à faible capitalisation Multi a produit un rendement de 2,0 % supérieur à son indice de référence.
Le Fonds Bâtirente Actions canadiennes Multi a, pour sa part, baissé de 7,0 %. Grâce à une sélection de titres à prix abordables (cours/valeur comptable, cours/bénéfice, etc.), le fonds a réussi à produire un rendement de 4,2 % supérieur à son indice de référence.
Qu’en est-il des titres à revenu fixe en date d’aujourd’hui?
Ces fonds ont aussi obtenu un rendement négatif. La forte hausse des taux d’intérêt a contribué au rendement de -3,9 % du Fonds Bâtirente Trésorerie Multi et de -9,1 % du Fonds Bâtirente Obligations Multi. Cependant, la performance par rapport à l’indice de référence de ces fonds a été excellente en raison principalement de l’échéance plus courte des obligations qui est profitable dans un contexte inflationniste.
La situation va-t-elle finir par se stabiliser?
Oui! Historiquement, on a souvent observé une reprise des marchés à la suite de trimestres très négatifs. En 2022, plusieurs banques centrales ont réagi de façon « musclée » en augmentant leur taux d’intérêt pour réduire l’inflation, ce qui semble fonctionner et cela pourrait redonner de la confiance aux investisseurs.
Pour en savoir plus sur les Fonds Bâtirente et obtenir les rendements à jour, consultez la section section
Fonds Bâtirente.
*Jean-François Dumais œuvre à titre de gestionnaire des stratégies de placement chez Bâtirente depuis 2019. Il détient une maîtrise en administration des affaires, option finances. Il possède 18 ans d’expérience dans l’univers des marchés financiers.
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Indice de référence : qu’est-ce que ça signifie?
Quand on vous partage la performance des différents Fonds Bâtirente chaque trimestre ou sur une année écoulée, on mesure leurs rendements par rapport à des indices de référence. Bâtirente confie des mandats à des gestionnaires qui sélectionnent des portefeuilles différents des indices de référence, ceci dans le but de produire des rendements supérieurs.
En quoi est-ce important?
Avoir un indice de référence des rendements obtenus par nos Fonds permet de déterminer en partie si ces derniers sont performants. Évidemment, on vise à obtenir un rendement supérieur à l’indice de référence, et même lorsque ceux-ci sont négatifs comme récemment. Un portefeuille en actions canadiennes grande capitalisation sera très fréquemment comparé à l’indice qui s’appelle le « S&P/TSX Composite ». Par exemple, pour l’année 2022, le Fonds Bâtirente Actions canadiennes Multi a obtenu un rendement de -7,0 % et l’indice de référence S&P/TSX Composite a fait -11,2 %.[/box]
Chaque trimestre, Jean-François Dumais*, gestionnaire des stratégies de placement chez Bâtirente, partage avec vous les résultats de nos fonds et ses commentaires sur les marchés financiers. Cette édition fait le point sur la situation au 30 septembre 2022.
Comment se comporte l’inflation?
L’inflation se maintient à des niveaux élevés en raison principalement de la guerre en Ukraine et de la pandémie qui perdure, contribuant entre autres aux défaillances de la chaîne d’approvisionnement mondiale. Au Canada, l’inflation a même atteint un sommet en 40 ans! Plusieurs banques centrales ont augmenté leur taux directeur cette année dans le but de diminuer la demande de biens et services et de ralentir cette inflation. Au Canada, on remarque que ces hausses de taux fonctionnent même si l’inflation demeure élevée. Celle-ci est toutefois passée de 8,1 % à la fin du mois de juin à 6,9 % à la fin septembre. Ces hausses de taux ont également pour conséquence d’entraîner des impacts négatifs sur les marchés financiers.
Quelles sont les répercussions sur les Fonds Bâtirente?
Tout comme les deux premiers trimestres de 2022, les Fonds diversifiés Bâtirente ont connu une performance négative au troisième trimestre et affichent des rendements entre -1,4 % et -0,8 % selon leur profil de risque, soit du plus risqué au moins risqué. Cependant, depuis le début de l’année, le bon positionnement des mandats confiés à des gestionnaires d’expérience a permis de générer un rendement supérieur aux indices de référence (voir la définition plus bas) variant de 0,5 % pour le Fonds Revenu à 1,0 % pour les Fonds Prévoyant et Énergique. Cela s’explique par le fait que Bâtirente s’éloigne des titres spéculatifs en privilégiant des titres dits « de qualité » qui ont une bonne croissance interne et une faible volatilité des ventes et des bénéfices.
Quel conseil donner aux membres de Bâtirente dans le contexte actuel?
On dit souvent qu’en période de volatilité, il faut maintenir le cap et regarder à long terme. Et c’est encore plus vrai quand on pense à la retraite ou à d’autres projets d’avenir! Car, sur les 10 dernières années, les Fonds diversifiés ont produit des rendements annualisés variant entre 3,4 % et 7,9 %, ce qui est largement supérieur à l’inflation enregistrée sur cette période.
Quelle est la performance globale au 30 septembre?
Du côté des actions, le Fonds Bâtirente Actions mondiales Multi a obtenu un rendement total de -18,9 %. De son côté, le Fonds Bâtirente Actions mondiales à faible capitalisation Multi a réalisé une performance de -19,2 %. Ici aussi, la qualité des titres sélectionnés a permis de limiter les impacts négatifs. Par exemple, le Fonds Bâtirente Actions mondiales à faible capitalisation Multi a produit un rendement de 2,0 % supérieur à son indice de référence.
Le Fonds Bâtirente Actions canadiennes Multi a, pour sa part, baissé de 7,0 %. Grâce à une sélection de titres à prix abordables (cours/valeur comptable, cours/bénéfice, etc.), le fonds a réussi à produire un rendement de 4,2 % supérieur à son indice de référence.
Qu’en est-il des titres à revenu fixe en date d’aujourd’hui?
Ces fonds ont aussi obtenu un rendement négatif. La forte hausse des taux d’intérêt a contribué au rendement de -3,9 % du Fonds Bâtirente Trésorerie Multi et de -9,1 % du Fonds Bâtirente Obligations Multi. Cependant, la performance par rapport à l’indice de référence de ces fonds a été excellente en raison principalement de l’échéance plus courte des obligations qui est profitable dans un contexte inflationniste.
La situation va-t-elle finir par se stabiliser?
Oui! Historiquement, on a souvent observé une reprise des marchés à la suite de trimestres très négatifs. En 2022, plusieurs banques centrales ont réagi de façon « musclée » en augmentant leur taux d’intérêt pour réduire l’inflation, ce qui semble fonctionner et cela pourrait redonner de la confiance aux investisseurs.
Pour en savoir plus sur les Fonds Bâtirente et obtenir les rendements à jour, consultez la section section Fonds Bâtirente.
*Jean-François Dumais œuvre à titre de gestionnaire des stratégies de placement chez Bâtirente depuis 2019. Il détient une maîtrise en administration des affaires, option finances. Il possède 18 ans d’expérience dans l’univers des marchés financiers.
Indice de référence : qu’est-ce que ça signifie?
Quand on vous partage la performance des différents Fonds Bâtirente chaque trimestre ou sur une année écoulée, on mesure leurs rendements par rapport à des indices de référence. Bâtirente confie des mandats à des gestionnaires qui sélectionnent des portefeuilles différents des indices de référence, ceci dans le but de produire des rendements supérieurs.
En quoi est-ce important?
Avoir un indice de référence des rendements obtenus par nos Fonds permet de déterminer en partie si ces derniers sont performants. Évidemment, on vise à obtenir un rendement supérieur à l’indice de référence, et même lorsque ceux-ci sont négatifs comme récemment. Un portefeuille en actions canadiennes grande capitalisation sera très fréquemment comparé à l’indice qui s’appelle le « S&P/TSX Composite ». Par exemple, pour l’année 2022, le Fonds Bâtirente Actions canadiennes Multi a obtenu un rendement de -7,0 % et l’indice de référence S&P/TSX Composite a fait -11,2 %.
